Les FIP et FCPI permettent de soutenir l’économie réelle — PME régionales, entreprises innovantes — tout en bénéficiant d’une réduction d’impôt sur le revenu. Un placement à manier avec prudence, car le capital n’est pas garanti.

Qu’est-ce qu’un FIP ou un FCPI

Un FIP (fonds d’investissement de proximité) investit principalement dans des PME régionales non cotées ; un FCPI (fonds commun de placement dans l’innovation) cible des entreprises innovantes. Dans les deux cas, vous achetez des parts d’un fonds géré par une société spécialisée, qui sélectionne et accompagne les entreprises. C’est une façon de diversifier hors des marchés cotés, mais sur des actifs par nature peu liquides et plus risqués que les placements classiques.

Quelle réduction d’impôt

L’investissement ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18 % du versement en règle générale, taux pouvant atteindre 25 % selon le dispositif et l’année, voire 30 % pour les FIP investis en Corse ou en Outre-mer. Attention : c’est bien une réduction (et non un crédit) d’impôt, donc sans remboursement si elle dépasse l’impôt dû. La distinction entre réduction et crédit d’impôt est ici déterminante.

Plafonds et plafonnement des niches

Le versement ouvrant droit à réduction est plafonné à 12 000 € pour une personne seule et 24 000 € pour un couple soumis à imposition commune. Surtout, l’avantage obtenu entre dans le plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an : il faut donc l’articuler avec vos autres réductions et crédits d’impôt pour ne pas en perdre le bénéfice.

Durée de blocage et risque

Pour conserver l’avantage fiscal, les parts doivent être conservées au moins 5 ans, mais en pratique la durée de vie d’un fonds atteint souvent 8 à 10 ans, le temps de céder les participations. Pendant cette période, l’argent est immobilisé et le capital n’est pas garanti : la valeur des parts peut baisser. Aucune performance n’est promise ; l’avantage fiscal ne doit jamais être le seul motif d’investissement.

Pour qui ce placement est-il pertinent

Les FIP et FCPI s’adressent à des contribuables déjà fiscalisés, qui acceptent le risque et l’illiquidité, et qui ont généralement saturé les enveloppes plus souples (PEA, assurance-vie). La part consacrée à ce type de fonds doit rester mesurée au sein d’un patrimoine diversifié. Un point préalable avec un conseiller permet de vérifier la cohérence avec votre stratégie patrimoniale et votre tolérance au risque.

Critère	FIP	FCPI
Cible	PME régionales de proximité	Entreprises innovantes
Réduction d’IR	18 % à 25 % du versement	18 % à 25 % du versement
Plafond de versement	12 000 € seul / 24 000 € couple	12 000 € seul / 24 000 € couple

Pour aller plus loin

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